CMA备考知识之风险价值

发布时间:2022-04-14 10:54:42来源：转载

CMA备考知识之风险价值~近些年来报考CMA考试的考生越来越多，其含金量也越来越高，接下来给大家带来风险价值的知识点。

CMA备考知识之风险价值：

风险指未来事件存在一定程度的不确定性。

影响风险的因素：

(1)不确定性越大，风险越大;

(2)时间延长，波动的可能性越大，风险越大。例如：债券的到期日越长，债券市场价格波动的可能性和幅度就越大，该债券的风险就越大。

组织需要识别、评估和管理其所面临的风险，并针对这些风险制定相关对策，目的是实现公司使命、保护公司资产，同时避免非预期损失。尽管风险很难确定和量化，但管理层必须尽较大努力来识别潜在风险，并确认这些风险发生的概率。在企业背景下，风险指面临的损失可能性的暴露程度。例如：如果某公司确定某特定风险较高会导致$50 000的损失，那么该公司就可能愿意较多花费$50 000来减轻该风险。该公司计算的损失金额即代表较大可能损失(极端损失或灾难性损失)。该损失金额通常称作风险值(value at risk,VAR)。

风险价值在特定的概率水平(置信度)下，在给定期间可能会发生的较大损失。

(1)风险值包括风险现金流(cash flow at risk)、风险收益(earnings at risk)以及每股收益(EPS)分布(均值和方差)。通常采用的风险模型并不能解决完全非预期的损失，如原子弹袭击。

(2)风险现金流：该方法类似于风险值。不同之处在于，风险现金流是在一个确定时间段内，在既定的置信区间里，对一家企业或事业部相对于其目标现金流的变化进行预测。

(3)风险收益：与风险现金流相同，风险收益是基于会计收益性态的分布假设，在一个确定的时间段内，根据既定的置信区间，对一家企业或事业部的会计收益的变化进行预测。

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